高效的无效

本书介绍了对冲基金的重要交易策略，并揭示了主动型投资的神秘面貌。它将最新的研究成果与现实世界中的经典案例和对顶级对冲基金经理的采访相结合，展示了某些交易策略如何盈利以及为什么有时会亏损。作者认为市场并不是完全有效或无效的，相反，市场的无效性足以让基金经理通过交易策略获得利润来补偿成本，而市场的有效性则不会鼓励额外的积极投资。了解如何在低效的市场中进行交易，为学习金融学提供了一种新的、引人入胜的方法。本书深入探讨了几个不同领域：投资管理的基本工具、股票投资策略、宏观投资策略和套利策略，并研究了投资组合选择、风险管理、股票估值和收益曲线逻辑等不同的主题。通过对知名对冲基金经理的采访，本书进一步阐述了各种投资方法，这些人包括李·安斯利三世、詹姆斯·查诺斯、克利夫·阿斯尼斯、戴维·哈丁、肯·格里芬、约翰·A.保尔森、迈伦·斯科尔斯和乔治·索罗斯。

作者简介

拉瑟·海耶·佩德森（LasseHejePedersen），斯坦福大学商学院博士，哥本哈根商学院和纽约大学斯特恩商学院金融学教授，美国最大量化基金AQR公司合伙人，纽约联邦储备银行货币政策委员会、纳斯达克经济咨询委员会、富时集团经济咨询委员会成员，美国金融协会董事，多家知名期刊编委，如《金融杂志》（TheJournalofFinance）和《经济学季刊》（TheQuarterlyJournalofEconomics）。佩德森既是一位杰出的学者，也是一名成功的基金经理。其研究领域包括：流动性风险、资产定价和交易策略。其研究成果被广泛引用，包括美国联邦储备系统前主席伯南克及其他国家的中央银行行长等。曾荣获多个奖项，包括贝纳塞尔奖（颁发给欧洲40岁以下优秀的经济学家）、法兰西银行-TSE奖、法玛-DFA奖和迈克尔·布伦南奖。