《股市真规则》揭秘股市规则

1. 新手最爱看的报表是利润表，但其实利润最容易造假。真正的投资高手更看重的是现金流。如果一个公司的现金持续流入，那么这家公司就很安全。要警惕经营性现金流停滞或收缩，即从生意赚的钱越来越少，但利润却仍在增加，例如卖房子这种情况，这说明公司已经遇到了困难。买股票就是买生意，一旦公司不赚钱了，它就不值钱了。2. 公司的竞争力主要来自资产和所有者权益的稳定收益，特别是资产获利能力，如净资产收益率（ROE）是一个重要指标。3. 评估公司的竞争力能维持多久，如果是由品牌形成的竞争力，可以一直维持下去；如果是通过牌照或专利形成的优势，可能就要扩大销量、提价、上新产品或投资其他公司。8. 财报中销售收入增长的表现是重要参考因素。如果利润还在增加，但销售不涨了，说明市场已经开始有限了，即使手段再高，也会影响到利润。9. 投资应追求既能赚钱又能保证生活品质。10. 净资产收益率可演化为杜邦分析模式。11. 估值指标之一是现金收益率，即自由现金流除以企业价值，衡量公司资本产生现金流的能力。12. 银行可以用市净率估值，工农中建交的0.7倍PB是比较好的建仓点。13. 银行的股息分红高于国债的时候，应果断关注，如果超过国债1个点，则可以当成债券买。14. 有些公司永远不可能产生自由现金流，它的任务是拿到更多钱投资出去。净资产收益率是一个重要的指标。综合来看，未来市场状况比估值更重要。如果大家都不看好该行业，可能可以考虑投资一点，若大家都非常看好，就要尽量远离。