如何看公司的现金流怎样分析公司的业绩情况?

股价现金流贴现模型是一种估价股票内在价值的方法。在股票市场中，基本面分析被认为是投资者使用的主要分析方法。格雷厄姆和多德在1934年出版的《证券分析》中强调了股票内在价值的重要性，即股票的未来盈利能力决定了其内在价值，而非公司的账面价值。戈登模型则提出了以股息折现模型来估价股票的内在价值。该模型假设一个投资者持股收到第一年的股息为D，并且每年以一个固定比率g增加，该股票的折现率为r，那么该股票的内在价值V=D/(r-g)。

在实际应用中，戈登模型存在一些问题，其中之一是上市公司常常会改变其分红派息比率，导致模型不能完美地发挥作用。为了解决这个问题，人们对戈登模型进行了拓展，在企业股权自由现金流量进行股票估值。因为企业现金流相对稳定，不易受到操纵，这也减少了上市公司管理层具体经营措施带来的干扰。

股价现金流贴现模型有一个主要的问题，即需要确定估值参数，这可能会影响股票价值的准确性。因此，评估股票价值的质量取决于所获得信息质量的高低。在中国，股利分配率并不是普遍现象，而且股票股利是非定期发放的，这增加了贴现模型计算的难度。然而，即使对于不支付股息的股票，也可以通过调整股息支付比率来反映其预期增长率的变化，以得到合理的估价。对于高增长的公司，也可以使用戈登增长模型来评估其股票价值。对于适度增长和高增长的公司，可以使用两阶段和三阶段的折现现金流量模型来反映其增长的变化特征。

在股票投资中，价值投资的实质在于使用金融资产定价模型估计股票的内在价值，并通过对股票价格和内在价值的比较去发现市场价格低于其内在价值的潜力股并进行投资，以期获得超越业绩比较基准的超额收益。因此，如何正确评估股票的内在价值是投资者必须关注的问题。现金流贴现模型是一种基于企业未来经营业绩的评估方法，需要考虑各种因素，例如企业所处行业的前景、未来的投入和产出、企业自身资源和能力、各类风险和货币的时间价值等因素，然后进行预测。对企业未来现金流的预测和对增长率的估计都是重要的因素，并且需要在一个合理的范围内确定。在评估企业价值时，需要解决存续期和折现率等问题。如果根据这些因素进行准确的评估，投资者可以更加理性地选择股票，并获得更好的