证券分析方法主要分三种:基本面分析、技术面分析和量化分析。前两种方法的代表作分别是《证券分析》和《趋势技术分析》,巴菲特是基本面分析的代表人物,而索罗斯属于短期投机型投资人。近年来,法玛提提出的有效市场假说在某种程度上否定了技术面分析。量化分析是近几十年美国兴起的一种方法,以西蒙斯为代表人物。在国内,这种方法的研究和应用还比较少,主要集中在香港地区。原因是金融市场没有完全开放,金融产品匮乏。关于量化投资的书籍国内外都有很多,但国内学者大多是对国外技术的学习。
进行量化分析需要具备扎实的数学和统计学基础,用于理论上的金融建模,还需要掌握相关计量软件进行数据分析或模型求解等。这对一般人来说比较困难,是量化分析的一个局限性。
如果对量化分析感兴趣,可以先阅读丁鹏的《量化投资》,但个人认为它的实用价值不高。如果想学习并能在实际中运用,建议学习数学、统计学以及金融理论等基础知识,并掌握常用建模软件,如MATLAB、SAS、REVIEWS、GAMS等。量化分析的方法和模型需要结合现代金融理论和数量金融学的发展,是金融界的火箭科学家。常用的方法包括回归分析、线性规划、相关性、时间序列等,现代算法如遗传算法、神经网络虽然难度大,但实际运用中还不够成熟。与量化分析相关的专业主要有金融工程、统计学和应用数学等。量化分析的就业方向主要是面向金融行业。
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